Если уж утеплять лоджию, то основательно и капитально. Начать следует с установки стеклопакетов. И если у вас ограждение выполнено из металла, это ограждение следует демонтировать и установить более плотное, с устойчивой к воздействиям внешней среды, покрытием. Эту стенку можно из лёгких тонких пеноблоков выложить, а снаружи панелями отделать. Изнутри изнутри монтируете гидроизоляционную пленку, делаете вертикальный каркас из бруса, между каркасом - утеплитель минераловатный, обшиваете. Полы я бы сделал с подогревом.